达尔溢价35%反向并购敦南

http://www.cntimes.info 2019-08-12 09:57:45
  本报讯/二极体厂敦南科技转投资15%的美国上市公司达尔科技(Diodes;Nasdaq代号DIOD)在美东8日盘后宣布,将以现金溢价35%、总价133亿元收购敦南所有持股,预计2020年4月完成后,敦南将下市成为达尔在台湾子公司。

  敦南9日下午在证交所举行重大讯息说明会,敦南目前持有达尔15.35%股权,为达尔的大股东,故此一交易案为反向并购。另外,达尔目前持有台湾另一家二极体厂德微(3675)的51.07%持股。

  敦南8日的收盘价为32.1元,以达尔宣布的收购价42.5元计算,仍有32.4%的溢价空间,因此预计下周一开盘后,敦南将会以两根以上的涨停板表态。不过,收购溢价幅度35%,主要评价方式是以敦南过去30个交易日均价计算,衡量标准不同。

  达尔在并购上一向非常积极,近期例子除了入股德微51.07%持股外,在2015年也以4亿美元收购Pericom,此次再度出手并购敦南,主要是为了达成达尔执行长卢克修之前宣示的:「在2025年达到营收25亿美元、毛利10亿美元的成长目标」。以产品线来看,敦南与达尔有互补性,另外达尔也能协助敦南拓展在亚洲市场和一些价格敏感度较高的应用市场。

  敦南的营运项目,涵盖二极体等分离式元件、CIS接触式影像感测器,以及晶圆代工和封装等,目前也是全球最大的桥式整流器厂。敦南指出,透过此次并购,达尔也将跨入CIS这个全新的市场,另外,敦南的晶圆及封装厂,可提升达尔的产能、增加生产弹性,也可让达尔建立跨区域的内部双采购功能平台。

  而对敦南位于台湾及大陆的生产基地来说,还可引进达尔优异的生产管理技术,以提升产能利用率、增加营运效率幷降低生产成本。

  来源:中时电子报
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