今周刊1172期/贸易战不停火》投资人不用怕惨赔!

4专家给资产配置良方

http://www.cntimes.info 2019-06-07 03:16:54
撰文‧姚彩嫔

 中美两强相争,全球遭殃,大家都想找到与贸易战关联性低的投资,多元配置逐渐兴起。
 专家们建议,此时调整资产配置,纳入多元投资组合,可平衡掉更多风险。

 中美贸易战悬而未决,两国双双提高关税报复,让金融市场无所适从,人民币走弱、日圆因避险气氛上涨,美元偏升格局,许多投资人检视手上的资产,都陷入如何调整、往哪里调整才好的困惑。

 安本标准投信投资长彭炫通认为,目前这种高度不确定的时刻,更应谨守防御与分散并重原则。话虽如此,RFC国际认证财务规画师郭莉芳则先安投资人的心,她说:「中美贸易战看似升温,但是观察市场的恐慌指数并没有较今年1月、去年2月高,可见紧张气氛没有之前严重,可能是市场对于中美大战已感到有些疲乏。」

 而每当市场震荡不安,美股等所有标的都被打趴,只有日圆一路往上涨,较特别的是美元指数也一路走强,台币则大贬,已从去年1美元兑29元台币,贬到31元台币左右。
美元走强 景气发警讯

货币建议「7比3」

 郭莉芳分析,其实美元走强对全球不利,近来市场已逐渐出现景气下滑的讯号,比如自去年12月3日开始美债殖利率出现倒挂,「根据历史经验,从利率倒挂至景气真正衰退,平均约400至600多天,换言之,最快明年上半年可看到景气反转。」

 此时在货币配置上,郭莉芳建议台币与外币的比例为7比3,外币投资则建议可从外币保单、美元计价基金或美元定存规画。至于近日因市场紧张、避险因素大涨的日圆,则不太需要特别跟风。而现在人民币兑美元汇率已快破7,且可能还不是低点,除非有需求,譬如将来小孩准备去中国读书,或是想在中国退休,再考虑分批逢低布局。

 汇丰私人银行亚洲区首席市场策略师范卓云,经常为高资产投资人,提供资产配置建议,她则是认为,第2季及第3季内,人民币兑美元汇率于6.95元水位徘徊,若贸易局势紧张,美元兑亚洲及新兴市场货币的汇价,则可能进一步走高。

 投资专家纷纷认为分散风险概念,是此时的投资主旋律,学者则更保守,南台科技大学财务金融系助理教授朱岳中甚至认为,空手才是最佳策略,此时宜观望不宜进场。
多角布局 航太有潜力

把握「333」原则

 看来市场的高度不确定性,让投资风险大为提高,此时,资产配置该怎么调整呢?范卓云与郭莉芳以及彭炫通不约而同表示,可采多元资产配置的方式来避险。

 其中,彭炫通强调,投资人可先以333投资原则:3成股、3成债,另外3成为另类投资,如航空、电厂、REITs等证券化商品,挑选与贸易战低相关的产品来投资。

 而郭莉芳认为多元资产可考虑包含如航太行业、REITs等与中美贸易战相关度低的标的。范卓云则指出,包括黄金以及纳入股票、债券等多元资产组合,是可考虑的选项。

 在债券部分,市场预期美国联准会将进入降息周期,全球利率预期会持续维持低档,加上美国及亚洲债券收益率比欧洲债券更具吸引力,可聚焦在美国及亚洲短期债券;尤其后者,可关注中国、印尼及韩国债券。

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【大华网路报】


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