先探投资2042期/谢金河:郭董为何摇身变 「末日博士」?

http://www.cntimes.info 2019-06-08 11:17:55
【文/谢金河】

 郭董预告有比金融海啸更大的海啸会在后面袭来,大家听到金融海啸已经够惊悚了,现在从郭董口中说比金融海啸更大的海啸会直扑而来,这回大家更恐惧了。

 这话如果从一般分析师口中说出,也许大家不会觉得有什么大不了,但是郭董亲口说出,大家一定会觉得他似乎看到什么?这当中有几个解读的方向,一是郭董会这样说,一定是郭董看到什么,也许鸿海、工业富联的订单突然不见了,郭董预告美中贸易战缠斗下去,可能预见危机在后头,尤其鸿海是华为、Apple的代工大户,看起来这两家智慧手机厂状况不太妙。

 另一个角度也可能是选举语言,郭董代表蓝营候选人,保持一贯唱衰台湾的论调,因此,他预告大危机当前,小英总统应该坐镇总统府,召开经济汇报,但从这个角度看,郭董这话也是有语病的,因为鸿海、电子五哥的危机更急迫,郭董要小英坐镇总统府,不也代表股东也希望郭董能回去坐镇鸿海总部,因应这个前所未见的变局。

将爆发无预警危机?

 三是市场经过郭董类似末日博士的恐吓预言,台股的投资会更保守,不愿冒险的人可能会提前退场,台股成交量会缩,融资余额会降,股市的波幅会变小,这时候的选股要更强调基本面。

 我对郭董「比金融海啸更大的海啸」的说法,不完全认同,金融海啸是金融市场的崩溃,通常都是无预警发生的大危机,美中贸易战从二○一八年三月开打迄今,已进行十五个月之久,这当中美国与中国双方打打停停,已经持续十五个月,未来双方交手,也有可能三年、五年,甚至更久,既然这是个长期国力竞赛,不会五时三刻就尘埃落定,不必太过惊恐,未来全世界置身在美中冷战下势必是一个新常态,既然是新常态,股市可能慢慢往下修正,看起来不会像二○○八年那样,股价瞬间暴跌,这是大家要有的认知。

 从郭董的谈话也可以理出一个头绪,一是郭董的危机感受这么强烈,一定他看到鸿海的危机,这么来看,鸿海兵团旗下个股股票可能要回避,前不久,郭董宣布参选总统,从一二二.五元跌到六七元的鸿海又涨到九七.二元,现在又跌回七○.一元,又接近着一波低点,郭董的夏普在日本从四二○五跌到九六○日圆,鸿腾在香港面临三港元保卫战,从二七.七港元跌下来的富智康又回到一港元以下,现在看起来郭董的旗下公司股价表现都不理想,也许这是郭董看到大家没有看到的,急于想选总统、改变航道的一个背后思维。

 这么一来,选股要先避开生产基地在中国、产品输美,最具代表性的是电子五哥,像代工的和硕从一○○元杀到四六.七五元,股价一度随鸿海反弹,现在又回到低点,这可以看出美中贸易战冲击电子五哥最为巨大,外资报导华为二○一九年手机出货会从二.七亿支下滑到一.八到二亿支,影响最大的会是华为供应链,而且除了华为外,中国很多相关供应链也会受到影响。

 从美中贸易战开打迄今,我们来检视一下在香港上市当红的公司,像是小米的十七港元挂牌,股价一度冲到二二.二港元,现在跌到八.九一港元,一个惨字形容!号称是独角兽推手的华兴资本,上市后股价从三一.八杀到十三.七港元;线上寿险的众安在线从九七.八跌到二一.一五港元,股价每天都创新低;郭董旗下的鸿腾从七.三八跌到二.九九港元,腾讯集团下的阅文集团从一一○港元跌到二九.六五港元。

中国忽视了原创价值

 这次封杀华为,很多供应链股价都惨跌,像舜宇光学又从一七四.六杀到六六.六港元,瑞声科技最高一八五港元,现在只剩四一.二五港元,在美国挂牌的中资知名企业,首度出现亏损的百度(BIDU)最惨,在一年之内,股价已从二八四.二二美元狠狠杀到一○六.八美元,京东、携程网股价表现都不理想,尤其是声明回香港第二上市的阿里巴巴最近在美国也从一九五.七二跌到一四七.九五美元;一度盛况空前的电动车蔚来(NIO)赴美挂牌,被认为中国电动车产业的希望,但上市后,股价从十.六四美元一路杀到二.七四美元,股价剩下零头!最近赴美挂牌的瑞幸咖啡也开高走低。

 这可以看出中国忽视原创价值,百度独享中国搜寻引擎业务,中国把Google排除在外,百度独享中国市场,现在看起来疲态已现。蔚来汽车尽学Tesla,但也只是昙花一现。瑞幸挑战Starbucks,最后看起来只是一直烧钱,假如美中贸易战是一场持久战,那么郭董所说的金融海啸不会发生,因为时间会慢慢调整,美国也可能以降息方式拉抬经济,但是全球经济降温可能难幸免。

 今年五月全球股市都是跌势,我们先把美中两地股市扫瞄一遍,美国道琼指数五月下跌六.六九%,Nasdaq跌七.九三%,费城半导体最惨,下跌十六.七一%。中国股市最惨的是香港下跌九.四二%,国企跌十.○一%,沪深三○○跌七.二四%,上海A股跌五.八三%,深圳A股跌六.四%,台股加权指数跌四.二八%,柜买跌六.九四%,如果拿来跟美中市场来比,台股跌幅算是比较小的。(全文未完)

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