先探投资2055期/9月行情 新主流股

http://www.cntimes.info 2019-09-07 03:17:06
美中贸易及货币战现在进行式,中国股市及台股却相对强势,台股历经八月份外资大卖回档,预计九月再继续大卖机率不高,台股有台资返台及总统大选支撑,不论是电子或传产中小型股表现相当积极,接下来八月营收将是参考焦点。

【文/方亚申】

美国川普政府于美东时间九月一日零时起,开始对包括苹果产品在内的大陆制商品加征十五%关税。受冲击的苹果产品包括智慧手表(Apple Watch)及表带、无线耳机AirPods、智慧音箱HomePod、Beats耳机、iMac电脑等;其他可能受影响者包括iPhone的维修零件、以及iPhone的重要储存元件Nand快闪记忆体。占苹果逾半营收的iPhone,则将在十二月十五日面临十五%的加征关税;不过在占上年度营收至少十%的其他硬体中,有许多产品从九月一日起须被加征十五%关税。如此不是苹果调涨售价就是自行吸收,对于业绩将有不利影响,也将牵连到台湾苹概供应链。且以往苹果九月发表新机一般就是苹概股股价相对年度高点,市场也有所准备。

欧元人民币创低货币战隐然出现

苹果是美股总市值第三高公司,股价若整理或拉回当然对道琼、标普及Nasdaq有所影响。所幸今年ETF大笔资金向亚马逊、娇生、谷歌、Visa、微软、Paypal集中,所以即使苹果股价震荡,并不一定会对指数具有强大杀伤力。包括微软、谷歌、Visa等可望扮演中流砥柱。加上巴菲特加码买进的亚马逊,只要这些个股未见连续大跌,美股还是可望高档震荡。

而美国与中国自九月一日起对彼此加征新一轮关税,这一波措施也使得美国对陆货课征的关税税率平均达二○%以上,直逼二次大战前贸易保护主义期间美国对中国进口品课征的税率。

市场表示,九月一日与十二月一日生效的加征关税涉及衣服、玩具、食品、手机与笔电等大多数消费者常选购品项,与之前的关税战主要涉及机械零件或原物料完全不同。对于年底消费旺季可能有较不利影响,采购力将相对下降。所以川普一而再、再而三要联准会降息,看来九月中旬开会,联准会降息将是跑不掉,尤其近期欧元区经济数据不佳,德国面临衰退,美元兑欧元已升破一.一大关,增添美国降息诱因。再者,人民币兑美元也在七.一八附近,近期连续创低,距离七.二关卡很近,若拉长自二○一七年底以来,人民币已贬值十.五%,算是相当多。

不少电子股营收逐月走高

在欧元及人民币贬不停,美元指数屡创高点直逼一○○,令市场担心货币竞贬,影响股市。尤其美国九月刚提高关税,人民币就连续创低,谁能保证川普不会又跳出来推文大骂?股市相对会较保守。

而欧洲各国从德国到丹麦等,皆采取负利率,于是从新兴市场巴西到亚洲的韩国、菲律宾、印度、印尼到南半球的澳洲、纽西兰都在降息。相对美元利率还有二%以上,所以降息是必然动作,美元对其他国货币太强,对美国出口也不利。从美元指数走强来看,今年降息是必然,只是还有几次而已。

国际货币战不得不令人小心,八月份若看看美国三大指数震荡情况,可以说像是有严重心脏病一样,心跳幅度高低相当大,所幸在贸易战利空下,美股三大指数都能守稳年线;九月份就看货币战了。不过在低利率下,全球最大主权基金之一的挪威上兆美元,决定再从石油部分撤出资金要投资美股,只要美股未见大回档,台股相对低档也有强烈支撑。

台股八月份外资卖超达一二二○亿元,不过若观察,外资在去年十月股灾时卖超台股一四二九.九亿元,惟十一月转向小幅买超一○四亿元;今年五月卖超一四四九亿元,六月反手买超三九四亿元,以此来看,九月外资买超台股机率较大,除非货币战进一步恶化、美股大跌,否则台股九月份指数可望盘坚或是箱型,至少在八月份大卖后,台股指数还能撑在年线之上,代表一○三五一点具有强烈支撑,目前季线压力在一○六六四点,由于季线向上,若能站稳一○六七○点之上,将有利向一○九○○点推升。柜买指数则是站上季线,看来中小型股有大型股作掩护,持续轮涨中。对于八月营收表现佳的个股较有利。外资对台股保守操作,近期本土资金扮演市场主流,加上海外资金回流,台股较其他亚洲国家稳健。

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