先探投资2057期/智慧制造最强五虎将

http://www.cntimes.info 2019-09-21 20:05:43
从广明、台达电成功生产机器人,大银微系统偕上银集团之力跨入线性马达制造,到钧兴苦蹲多年产出谐波减速器、致茂拥有全方位的自动化量测技术,台厂自动化制造技术实力都已比拚国际大厂,新兴自动化制造五虎可望在下波景气复苏攫取最多投资目光。

【文/林丽雪】

从去年第二季营运见高峰,到今年前八月营运较去年同期衰退三~五成不等,智慧自动化产业堪称是美中贸易战下受创最惨族群,日本最新公布的八月份工具机订单,年比再衰退三七.一%;国内机械设备出口订单更是创下五年来最惨纪录,过去一年来,资本市场更是对智慧制造产业族群纷纷走避。

然,基本面最坏的时候却可能是最好的投资时机!在产业已出现长达五季的修正之后,机器人工业协会(RIA)最新公布的数据显示,北美工业机器人第二季订单与去年同期相比大增十九.二%,消息一出,全球机器人与自动化指数(ROBO)自九月三日的三五.九起涨,短短不过二周的时间大涨至三九.五二,涨幅高达一成。

同时间,超过三五档的ROBO成分股股价涨幅逾一成,成为全球工业类股中,表现最为耀眼的族群,其中,RV减速器龙头大厂Nabtesco、三菱电机、全球气动元件龙头厂亚德客KY等都大涨近十五%,日本机器人大厂安川电机、发那科及谐波驱动系统公司HDS也都大涨九~十%,瑞士机器人公司ABB则大涨八%,全球自动化制造大厂股价全面自谷底翻扬,意义非凡。

订单落底 再坏有限

若从基本面来看,智慧及自动化制造族群的营运,目前确实仍乏善可陈,找不到投资的利基点,但景气的滑落总有个终点,日本工具机订单年比下滑幅度,已是金融海啸以来的低点,而根据经济部统计台湾机械出口数据也发现,台湾机械出口订单年衰退幅度则已在缩减当中,在在显示整个产业都已在景气循环的谷底,未来一段时间向上的机率应比再往下沉沦的机会来得高才是。

瑞信证券最新出炉的报告也看好,全球ODM/OEM厂商在美中贸易战后的全球产线调整将告段落,并启动新一轮的资本投资,将带动整个自动化制造元件产业景气在明年上半年明显回升,厂商明年营运可望再度出现年成长复苏,认为是调升自动化制造产业族群评等的时候了。

据统计,自去年下半年以来,已有一五○家厂商宣布回台投资,而为了分散贸易战衍生的关税提高风险,瑞信指出,不少ODM制造商已经将高阶NB、伺服器、网通元件移回台湾生产、甚至计画明年于东南亚设立生产基地,经过一年的调整,瑞信认为,全球ODM/OEM厂产能重置的动作应已告一段落,而因为贸易战而一度被迫暂停接单甚至中止的机械资本支出循环,有望在未来一段时间重启,并在明年上半年见到企业明显地启动资本支出动作,并增加自动化元件的需求。

自动化制造换面貌

虽然美中贸易战对于全球经济仍是一个极大的不确定,但不会变的是,5G相关的资本支出循环一定要启动,全球ODM/OEM厂产线产能重置的情况也会在明年发生,对于自动化设备及机器制造业者,绝对有利。

再者,消费性电子产品型态的改变,也将带来新的自动化建置商机,一般预估,明年三款新iPhone为了腾挪更大的空间增加电池容量,苹果势必拉高OLED面板的采用量,额外的自动化设备资本支出也势必从明年上半年开始增加。

这个趋势看法,和第二季机器人订单数量大增的情况不谋而合,值得注意的是,第二季增加的机器人订单,多是较小型、较便宜的「协作式机器人」(co-bot),而非要价昂贵、体型庞大的机器人,一般而言,大型机器人通常用于汽车产业,功能包括车体焊接、搬运重物等工作,由于汽车产业仍疲弱,大型机器人订单未见回升,仍属合理。(全文未完)

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