先探投资2060期/押宝老大就对了

http://www.cntimes.info 2019-10-09 00:27:58
国际股市因美股而大震荡,不过急杀过后各趋势产业第一名又将领先脱颖而出,台湾也是一样,包括台积电、日月光、联发科乃至传产的东元、台肥等会是股市领头羊。

【文/方亚申】

美国股市从九月联准会降息前后四大指数就陆续出现高点,只是没想到进入十月再次出现像八月份一样先大跌开出,主要就是九月中旬中型股如AMD、赛灵思、高通、博通等就陆续见反弹高点,到了九月底、十月初开始轮由大型股苹果、微软、谷歌、亚马逊、Visa、娇生、银行股补跌;一向具有防守性的沃尔玛、必治妥、麦当劳、星巴克等跟着补跌,道琼转眼间从九月高点已回档一五三六点或五.七二%、标普回档五.五%、Nasdaq回档六.五二%、费半回档七.五七%,一口气都破季线,随后虽反弹,惟似乎要向年线测试支撑的走势。

ETF资金买权值股

当然市场阴谋论四起,包括藉由股市大跌以及先前公布ISM制造业指数跌破五○,创二○○九年以来最低,就业人口也不如预期,月底联准会开会可能又面临降息压力。Fed主席鲍威尔九月曾说,利率动向将视经济数据而定。但之后陆续公布的经济数据趋于黯淡,令投资人更担忧经济衰退。月底联准会降息机率已提升至五十%。

早在前几个月,川普就直说若是联准会加速降息,道琼至少可多涨一万点。而美中谈判十月十日进行,美国目前情况似乎是两头烧,加上美国企业将陆续公布第三季财报,预计年度衰退可能超过十%。面对这些不利变数,市场只能指望进一步降息了。

从大的方向来看,中央银行总裁杨金龙指出,尽管国际金融市场变数众多,但按照央行目前掌握经济情况,在今、明两年内,国际上不会爆发金融风暴。且全球降息潮还在陆续进行,最近就有菲律宾、澳洲降息,加上美国已降息,全球资金正多,股市下档也将有支撑。

再者,美股最近补跌的苹果、微软、麦当劳、谷歌等,帐上现金合计超过五千亿美元,跟金融海啸时的过度并购扩充不同,企业有钱就可以买库藏股、配发现金股息,股价跌到一定程度就会凸显其价值性出来,这也是下档支撑所在。所以我们看今年两波美股较大回档,最后还都是因为这些权值股领先止跌拉升,全球钱多,买进ETF最稳健,ETF资金再去买权值股,所以说ETF最后都有助涨助跌作用。现在是ETF再卖,但是下一波也将是从ETF再买上来。

台积电率半导体族群崛起

美股虽然连续多头超过十年,但是企业财务稳健下仍具投资价值;九月初美银美林的牛熊指标从二.四跌至一.三,释放出反向买入信号,也是今年以来最低。前次低于二.○是在今年一月初,而今年初也美股强劲反弹约五个月。这次指标翻多,九月美股收中小红,后续应该还是有行情。之前就传出全球最大主权基金挪威(超过一兆美元)已提案,调整在全球各地的资产配置,建议把资金从欧股市场转进北美,并加码投资大型科技企业。这可让该基金多达一千亿美元的资金流入美股。总之美股还是全球指标。

台湾今年经济表现不错,国际着名媒体点名台湾、越南是这次美中贸易战最大受惠者,资金加速回流台湾已超过六千亿元,最近一周又传出英业达加码买大溪土地;政策上从八月十五日起的两年对于回台设厂者给予利息辅助;换句话说,资金回流至少还有一年半。而回台投资加上台湾台积电、大立光等大厂巨额资本支出,使台湾今年经济成长率超过二%,居四小龙之冠,央行预估明年经济成长率为二.三四%,主计总处预估值为二.五八%。再看台币相对强势,的确是有资金流入,支撑台股。当然面对总统大选还不到一百天,还有官股行库护盘。

至于选股方向,很明显就向全球大型ETF基金一样都是选择产业向上且位居产业第一、二名者。外资表示在「多事的十月」,菲律宾、台湾与香港现在是以国家进行配置模式的首选。台股最重权值股台积电今年来正享受一波波涨势,反映市场乐观看好苹果新机需求强劲及5G商机,然而台积电股价仍落后美国半导体同业的表现。最近超过五家以上外资调升台积电评等,其他,升评包括半导体的日月光投控、联发科、义隆等。(全文未完)

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