先探投资2081期/谢金河:又见百年一遇的大逃杀

http://www.cntimes.info 2020-03-07 02:06:16
【文/谢金河】

武汉肺炎疫情不断蔓延扩大,先从中国传遍各省,接着再从中国传遍到全世界,到目前为止,全球有七四个国家遭受到武汉肺炎的袭击,看着确诊病例及死亡人数不停上升,就像股票行情不断跳动、不停地创新高一般,当然疫情也重创全球资本市场。

全球资本市场惨烈的跌势

到三月四日清晨为止,全球确诊病例高达九二七九四例,远远超过二○○三年SARS的八○九六例,而且,死亡人数三一六六人,也远超过当年的七七四人。除了中国是疫情核心,确诊八○二六一人、死亡二九四七人外,全球本来有日本、南韩、义大利、伊朗四个大破口,但日本把钻石公主号的引信移除,病例上升已受到控制,但其他三个国家仍不停上窜,其中南韩增加数百病例,已达五一八六个确诊病例及三一人死亡的惨剧,大多已形同失控的危城,始作俑者天地教教主下跪道歉求饶。

另外,义大利也因为温州商人聚集,疫情上冲,到现在有二五○二个确诊病例,造成七九人死亡,而且,法国、德国、西班牙也快速跟进,法国确诊病例上升到二一二例,已有四个人死亡。德国确诊超过一九○人。西班牙有一五一人确诊,出现一死。美国则有一一八个病例,高达九人死亡。而中东的伊朗快速恶化,目前病例二三三六例,七七人死亡,已是全球致死率最高的国家,而中东的科威特、巴林、伊拉克病例快速上升,连以色列都达十例。

如果把这个疫情当成一个路径,中国是核心,日本、南韩、义大利、伊朗是决堤的破口,像日本最大源头来自钻石公主号,而义大利来自温州,然后从义大利扩散至欧洲全境。中东则是一带一路的核心国家,伊朗是核心,如今成了重灾区,现在疫情不断地扩散,何时才会达到终点,没有人能给答案。

全球资本市场置身在这个超级大利空当中,后果不问也可以知道,上周全球股市上演几十年来最可怕的惨剧。欧美股市包括美国、德国、法国、义大利、荷兰、瑞士等国都在一周之内重挫逾十二%以上,这是一九八七年全球股灾以来,全球资本市场最惨烈的当周跌势。特别是美国股市单周有两个交易日重跌逾千点,有人翻出川普在担任美国总统前曾批评在任的美国总统,说美股若单日下跌逾千点,那个总统应该放进加农炮,射向太阳。上周这个情况川普要被送进两次,因此,美国Fed也快马加鞭,迅速宣布降息两码,但基本面的利空是不争的事实,即便美国Fed降息,道琼指数在三月三日仍大跌七八五.九一,跌幅达二.九四%,相较于三月二日美股大涨一二九三.九六,这是金融海啸以来最大的涨点,这也可以看出在政府放钱与基本面惨澹当中,美股在年线下仍然呈现多空拔河的态势。

大灾难骤然而至,这是考验政府国家治理的重要时刻,政府处理得宜,可以凝聚人心,团结士气,国家可以度过危机。反之,若处置不当,可能动摇国本,危及政权。现在全球每天公布的确诊病例及死亡人数成了最直接的抗疫成绩单,台湾与对岸往来频繁,原来大家都会觉得台湾一定是重灾区,但是到现在为止,台湾的四十二个确诊、一死,是非常亮眼的成绩单,陈时中领军的抗疫团队得到极高评价,连带地蔡总统、苏内阁也有很高的评分,而台湾人的主权主体意识也拉升到最高,八三%的人认为自己是台湾人,这是史上最高的主权认同。

台湾抗疫获得高评价

相对来看,这次钻石公主号让日本健康大国的形象受伤,安倍声望下滑,危及东京奥运的主办。另外,南韩这次营造友中形象,也让自己身陷险境,文在寅总统声望重创,有上百万南韩人民要罢免文在寅。而这次疫情导致美股重挫,也危及川普的竞选连任,可以看出武汉肺炎是一场可怕的瘟疫,冲击到国家的命运。

对股市来说,这也是一面照妖镜,像美国各大指数中道琼跌到年线下,有走空疑虑,S&P 500在年线挣扎,Nasdaq在半年线与年线之间,费城半导体在年线上,相对强势。从这个角度看,欧洲的挪威、西班牙、比利时、希腊、义大利、法国、荷兰、德国都陷入空头格局。亚洲的印尼、菲律宾、马来西亚、新加坡频创新低,连最强的印度也跌破年线,日本、南韩也失守,香港经历了反送中抗争,再经过这次肺炎疫情,形同二次伤害,在中、港、台三地最弱,而台股仍力守在年线与半年线之间,仍然相对强势,深圳A股在科技股领军中表现最坚稳,也就是说,在经过疫情一个多月来的冲撞与激荡,全球股市正处在多空关键临界点,这场多空交战对决两个主线。

一个是疫情造成的产业断链危机,会影响多大的基本面,尤其是交通往来,封城不断上纲,对人流带来重大伤害,观光业、百货、航空、旅游、餐饮铁定是不会好的,华航已率先跳出来告急,这是基本面的考验。另一个是各国为了对抗疫情的救急大动作,这包括疫苗的研发及降息救股市的动作。三日Fed临时宣布降息两码,基本利率降到一.二五~一.五%之间,美国十年期公债殖利率已跌破一%。三○年债也降到一.五五%左右,这是美国史上最低的利率水准,殖利率急跌的时候,股市的高殖利就会率先显示投资价值,台股可能相对受惠。

根留台湾的业者逆势而起

对企业来说,这场疫情也是考验经营者的关键时刻,股价的位置已告诉大家,这次疫情有七、八成公司股价都跌破年线,像首当其冲的云品创了四三.三元上市新低,雄狮也跌到六四.一元,王品跌到六四.六元,85℃的美食KY创了八八.八元新低,大家很少注意到的诚品从最高的二八○跌到剩下九四元。(全文未完)

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