先探投资2092期/520后新局

http://www.cntimes.info 2020-05-22 00:29:43
第一季财报出炉,营运与展望佳的绩优股,为盘面主轴之一,防疫概念股则是题材与人气兼备,而后股东会与除权息接踵而来,将是个股表现的好时机。

【文/黄俊超】

股市被视为是经济的橱窗,预期领先反应未来约三~六个月,美国道琼指数自三月二十三日见低点后弹升,回到今年高低点中值二四○○○点附近震荡逾一个月,然而目前经济数据仍是相当不优,对未来预期也尚未见到好转,究竟经济与股市之间只因为时间差,还是在空前的宽松政策之下,出现了脱钩现象?

国际货币基金(IMF)总裁乔治艾娃表示,受新冠肺炎疫情影响,预估今年经济成长将萎缩三%,之后可能再次下修,明年或将反弹至五.八%,不过全球经济若要完全复苏,将比原先预期花费更长时间,并且强调,贸易保护主义具有危险性,即美中贸易战近期似有恶化迹象,尤其对华为封杀令再次升级。

美中贸易战烟硝再起

联准会主席鲍尔则表示美国第二季GDP可能萎缩超过三成,但不会陷入大萧条,出席国会听证会时,更表示准备动用所有工具支撑经济,并维持利率在接近零,直到美国经济度过危机、重返轨道。历经上半年衰退,随着解封与重启经济活动,股市目前正在反应下半年可望反弹,特别关注创新高公司。

随着油价止跌弹升、重返三○美元之上,代表着最后一块拼图回归,股市、债券、美元指数、恐慌指数与商品行情,都慢慢朝向疫情爆发前靠拢,不过包含新冠肺炎疫情的解药与疫苗尚未问世、全球总体经济展望与美中贸易战的延续,仍是反弹、复苏乃至成长必须面临的三道难题,且还将相互牵制与拉扯。

全球疫情可望逐渐趋缓,继吉利德宣称瑞德西韦有明确正面疗效后,Moderna疫苗试验结果也初步告捷,虽然距离解药与疫苗都还有一段距离,但是在过渡期中,台湾防疫相关生技股表现相当亮眼,包含泰博、瑞基、宝龄富锦、恒大等纷创新高,可视为重要的人气与投机性指标。

全球经济或许不会很快恢复,但是股市在美国联准会将利率降至历史低档,搭配无限量化宽松政策,就像漫威当中萨诺斯拿到的无限宝石手套一样威,更何况台湾在外资卖超超过六○○○亿元的状况下,不仅强势弹升位处国际前段班,汇率方面新台币还能够升破三○元大关,显示本波涨势内资实力相当雄厚。

五二○后的政策方向

在疫情爆发之后,恐将使全球对中国态度更为负面,尤其死伤人数最严重的美国,总统川普背负着竞选连任的压力,对中国态度再次转趋强硬,美中贸易战扩大登场,大刀再次砍向华为,台湾厂商也势必选边战。蔡英文总统五二○谈话过后,除两岸关系、与美合作外,在5+2产业创新既有基础上,打造「六大核心战略产业」。

美国颁布的新规定要求,即使不是美国公司,任何使用美国设备生产晶片的供应商,都必须先经过美国政府核准,当然,这包含了台湾护国神山台积电(2330),华为是台积电仅次于苹果的第二大客户,占营收约十五~二○%,然而,中国也再次搬出不可靠实体清单,并直接点名苹果、思科、高通与波音。(全文未完)

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◎封面故事:外资待第三季明朗后进埸
◎特别企划:IC设计股重返荣耀
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【大华网路报】