先探投资2096期/谢金河:资金行情的全境扩散

http://www.cntimes.info 2020-06-19 09:05:08
【文/谢金河】

今年三月,在肺炎疫情最恐慌的一刻,美国道琼指数在三月十六日这一天重挫二九九七点的时候,国泰投信董事长张锡在工商时报的访问中说了一句很传神的话,他说「台股还会再旺十年」,在市场最悲观的时候,他很勇敢看好台股会再旺十年,这是要有很大勇气的论述。

研究报告不可尽信

现在回头看,疫情冲击最大的时候,美国道琼一度重挫一万一千多点,台股也跌到八五二三.六三,一直到国安基金宣布进场护盘,台股才止住跌势,这一次柜买指数从一○二.二七拉升到一五六.六三,弹升了五四.三六%,这个弹幅一点也不输上了万点的Nasdaq,柜买指数比加权指数出色,这当中,今年以来外资卖超台股逾六千亿元,台股成了外资提款机,也因为这样,今年台股三大指数出现柜买涨幅大过加权指数,加权指数又大过摩台指的现象,这跟往年外资带动的行情完全不一样。

柜买表现的出类拔萃,最重要的源头是疫情造就了台湾防疫股大涨,例如口罩队的敏成、南六、恒大、康那香涨幅都十分惊人,再到防疫设备如额温枪的热映、泰博,到豪展;然后是疫苗国家队,以高端疫苗、国光还有ABC-KY,是三箭头。最近核酸检测的瑞基、普生、台康、金万林一直在奔驰。这一周我们去看普生,半年前去的时候,普生的股价大约十二元左右,那时克缇私募,以每股十元投资普生,而普生从一九八四年创业辛苦奋斗二十几年,每股净值剩下一.八元,没想到这次核酸检测咸鱼翻生,这次股价居然创下一九七元新高。

我们来到普生参访,很多团员都问我普生还可不可以买,还有人传了一篇统一投顾的报告给我,说统一投顾估普生明年EPS会达到四一元,我想市场投机力起来的时候,所有消息都会风生水起,但研究报告不可尽信,很多炒股堆出来的梦,最后都不会兑现,像基亚、浩鼎炒作最厉害的时候,很多人告诉我,股价会上万元,证交所的电脑系统会被迫修改,但是炒股船过水无痕,当年那些梦幻题材,已经没有人感兴趣。

最近热门的合一、中天十五日宣布解盲成功,股价联袂涨停,再度成为市场焦点,媒体报导富邦两个大家长都是合一大股东,其中蔡明忠有六六九八张,蔡明兴在二八八四一张,富邦人寿有一五三九二张,两兄弟加起来三五五三九张,这新闻会引来大家注意,主要是富邦很难想像会跟合一排在一起,这回这么好的事,富邦两个大家长都在其中,外人只有羡慕的份。

从生技股的奔驰可以看出,台股这回再度蓄积三十年前台湾钱淹脚目的狂劲,张锡的台股还会再好十年,也许会被他说中,这当中,从生技股的狂热,且热潮不退,可以看出台湾这次资金行情的底蕴非常之深。到十五日为止,外资卖台股六○二一亿元,三月外资净汇出三一五○亿,照理说,新台币会大幅贬值,但是,台币不贬反升,且强劲的程度还超过美元,今年新台币可以说是全世界最强势的货币,台币如此的强劲,很大的原因是过去逃窜出去的内资,可能透过各种管道班师回「巢」,这个资金行情会蔓延到很多角落。

生技股连动到低价股

例如,生技股的高端疫苗大涨,回头基亚又说子公司获得疫苗执照,基亚炒作再起,高端疫苗、基亚大涨,又推着云辰往前走,最近云辰从五.八七元跑到十六.○五元,一下子涨了一倍多,云辰的本业是蜂鸣器,本业不会赚钱,但因云辰投资基亚,基亚又投资高端疫苗,形成强而有力的价值链,云辰这回的大涨,也可能从生技股传动到有价值的低价股上。

最近很多大家不太熟悉的低价股突然大涨,像纺织股的南纬股价突然从六.○三大涨到三二.六五元,昶和从八.○三涨到十九元,股价也涨了一倍多,弘裕从七.四三涨到十九.一元,最近这种低价纺织股又从如兴、联发、利华发动涨势,这些纺织股都没有业绩,有些公司还亏损累累,但股价突然猛力大涨,像南纬涨了那么多,我特别看了一下,南纬去年亏损一.七二亿元,今年首季又大亏一.五八亿,每股净值八.六五元,业绩不佳,股价却大涨,原来是公司将台南厂转列投资性不动产,南纬染纱厂有八九三八坪,纺纱厂有二九六三坪,上万坪土地待价而沽,昶和在芦竹有八千坪土地,中坜有四一五五坪,原来股价飙涨是因为土地。

如果资金行情袭向资产,那么三十年前台湾钱淹脚目的行情又可能重现,最近士纸宣布开发土地资产,股价已拉出两支涨停板,士纸这一拉,也许会让新纺、士电更受到注意,纺织股的嘉裕其实也是大资产股,在这种情况下,有资产题材的低价股可能成为资金行情的标的,例如股价在八元左右的忆声,结束了Best倍适得卖场,连续两年都有息可配,去年是○.三二元,今年是○.二二元,低价股有配息,这是选股第一个讯号。

忆声物超所值

这当中,忆声财务结构健全,自有资产率逾七○%,帐上有六.二四亿现金,负债十.八亿,本业小赔二四一万,在桃园中坜总部有四千多坪土地,台北民权东路有一五二坪土地,基隆路一段也有土地及大楼六六二坪,如果从资产角度看,忆声可算是物超所值的低价股。(全文未完)

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