先探投资周刊2098期/谢金河:贵上极则贱,贱下极反贵

http://www.cntimes.info 2020-07-03 00:01:13
【文/谢金河】

二○二○年在不知不觉中,我们已经走过一半的路,这场源自中国武汉的肺炎疫情到六月三十日深夜为止,在全球出现一○四四万确诊病例,也造成五一万人死亡,疫情冲击最大的美国有二六八万人确诊,十二.九五万人
死亡,大约占全球四分之一,这场疫情影响美国经济,也影响了川普总统连任之路。

另一个是中国人大以全票通过港版国安法,这个法案终结了一国两制,香港的一国两制只走了二十二年就走入历史,从鸦片战争以来,香港的避风港角色在自由与法治大伞撑开下走了一百多年,如今面临结构改变,没有了法治与自由,香港味道全失,这个影响对台湾的未来也是滋事体大。

香港国际筹资地位动摇

回头盘点一下,二○二○年上半年全球资本市场的变化,今年疫情一度让道琼重挫一万一千多点,但Fed卯足全力救市,美股迅速收回失土,到六月三十日为止,道琼指数半年下跌二七二六.○六,跌幅是九.五五%,S&P 500跌一三○.四七,跌幅四.○三%,不过美国科技领航,Nasdaq半年大涨一○八五.四,涨幅达十二.○九%,费城半导体指数也上涨七.九三%,在疫情肆虐下,美国生技分类指数大涨十三.四九%,美股成了全世界最亮丽的市场,这当中,Nasdaq、费城半导体指数及生技分类指数都创下历史新高。

欧洲股市由德国来代表,在上半年下跌九三八.○八,跌幅是七.○八%,回头看看亚洲股市的表现,今年深沪股市不同调。以科技股为主的深圳股市半年上涨十四.六五%,表现比美国科技股还好,但上证指数半年下跌二.四六%,正是因为上证以金融、传统产业为主;而受到港版国安法影响,香港股市半年大跌三七六二.六五,跌幅达十三.三四%,港股在亚洲算是末段班。

港版国安法通过,香港国际筹资地位会动摇,美国对香港态度也会改变,未来香港会成为中国其中一个城市,香港股市也会快速中国化,中资股会成为香港股市主力,未来撑起香港股市的是腾讯、阿里巴巴、京东、网易、美团、小米等新经济企业,到上半年为止,腾讯市值以四.七六八兆港元居首,阿里以四.四九八兆港元居次,美团市值也上兆港元,回港挂牌的京东市值七二○八亿港元,网易是四六一六亿港元,这些有中国特色的新经济企业将主导香港的未来。

大家熟悉的亚洲各国股市,今年新加坡股市表现最弱势,半年下跌十九.六%,最近连阿里影业也决定从新加坡下市,转到香港。日韩两地股市今年上半年表现都不佳,其中日本股市半年下跌一三六八.四八,跌幅是五.七八%,南韩下跌八八.四四,跌幅是四.○二%,其他东协市场今年也都是跌势。

台币再度进入强势时代

台股今年表现可说是可圈可点,加权指数在外资大力卖超下仅跌三.一三%,摩台指数下跌三.八九%,但是柜买指数上涨七.一六%,这是因为疫情生技股大涨,加上中小型IC设计股表现突出,台股在亚洲股市领先其他四小龙国家及日本,除了股市表现亮眼,台湾今年GDP也相对亮眼,全球今年经济几乎都是负成长,台湾今年应该可以维持一%以上的正成长,而且,在美元逐渐走弱中,在二○二○年六月三十日新台币创下二九.四五五的新高,再度进入强势的时代,台股似乎又重回一九八五到一九九○年的台湾钱淹脚目时代。

走过了大半年,台股乍看加权指数小跌三.一三%,柜买指数上涨七.一六%,但是很多个股涨幅都超过十倍,这其中生技股在疫情中展现亮丽风华,像口罩的恒大从十五.四涨到二一六元,康那香从九.九九涨到五一元,南六涨到三○一元,敏成从十三.三四涨到三三六元,可用惊叹来形容,还有额温枪的热映、豪展、泰博,这是生技的硬体制造。(全文未完)

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