先探投资2122期/2020压轴原物料黑马
http://www.cntimes.info 2020-12-18 00:41:36
![]() |
【文/方亚申】
美国依然受疫情与纾困案影响,近期四大指数即使创新高,但是力道不会太强,维持高档震荡格局。尤其注意到超级投机的特斯拉近期在回应即将纳入标普指数中,股价已未如过去强涨,下跌天数较多。而半导体又有苹果可能将下给高通晶片收回去自制,导致高通股价大震荡,不过疫苗果真发挥效用,对明年经济是可以抱以乐观期待,有助银行、零售、旅游及制造业。累计今年以来道琼上涨约五.三%、标普约十三.四%、那斯达克约三八%,费半最多达四六%,涨幅大、拉回是正常。
近期欧洲疫情未退,德国拉长封城时间至明年元月中旬,其他国家也未见缓解,还是要等待疫苗,果如预期发挥效用,在今年基期大幅拉低下,有助于明年经济成长率大跃升。所以欧洲大部分股市大都在今年高档震荡。而为了配合解封后复苏的经济,欧盟进一步宽松资金并将释出约五千五百亿欧元;日本及韩国近一周疫情更加严重,日本积极释金因应,并打算提高医护人员薪资,各国为疗愈疫情伤害,都很积极在放钱。钱多直接就刺激在风险性资产上。
即使拉回仍有利明年跳跃
台股这次上涨至一四四二七点,若以去年底计算,全年上涨二三三○点,或二○.五%,高于日本的十三%,略低于韩国的二五.四%,但是较中国及大多数国家来得高。防疫成功加上美国制裁中国,使得台商回流及转单,台湾无论是资金面或是企业获利都相当好。
以先前公布的上市柜公司第三季财报,整体税后纯益冲高至七六九四亿元,季增三七%,年增二三%,缔造单季历史新猷。而统计前三季上市柜公司税后纯益一.六九兆元,年增九%,改写历年同期次高纪录,仅次于二○一八年的一.七八兆元最高峰,受惠于美中冲突带来的大厂转单效应,主计处公布第三季经济成长率达三.三%,不但优于香港、日本、韩国、新加坡,也罕见高于中国大陆。
上市柜公司十一月单月总营收三.五兆元,月增九.五%且年增达十.九%,创新高家数一一四家,维持上扬态势,前十一月上市柜公司累计总营收达三一.八兆元,仅略为低于去年同期,主计处也上修今年经济成长率为二.五四% ,由于第四季国际原物料价格暴涨,包括钢铁、塑化获利大逆转上升,法人预期今年获利可望越过一七年二.一七兆元的历史最高。明年则因为今年基期高的关系,经济成长率稍微下修至三.八三%。
今年上市柜企业获利可望创新高,对明年配息可望有好的结果,若以殖利率三%计算,相较于于目前负利率或零利率还是不错,对股市也会有支撑。
外资卖超压抑短线股市,惟上周至今投信买超六五亿元以上,显见内资加把劲,尤其是政策打房,资金或流进股市,只要国际股市未见大跌,台股可望在一万四千点月现上下震荡。短线日KD值交叉向下,可能要横向整理一段时间,等待日KD值落底再攻,观察各大机构对明年台股高档预估大多落在一六○○○点上下,可以说现在拉回越远,相对愈有利后续表现。
其实看好台股主因,电子部分半导体不用说,尤其在台积电高阶制程领军下,二线晶圆代工联电、世界先进、力积电都已满载;而八吋晶圆厂满载情况还是未变,世界先进董事长方略指出,明年八吋晶圆代工供不应求延续至少上半年或可能到第三季,主要来自5G所需电源管理IC、车用电子、远距办公需求三大趋势带动。在市场景气方面,晶圆代工受惠于5G手机相关零组件、WiFi 6、CPU、GPU、面板驱动IC等产品需求强劲,各晶圆代工厂稼动率普遍处于九成以上至满载水准。
台湾集中全球超过六成的晶圆代工,景气若好转,台湾必先受惠;加上封测业台湾集中度也高,今年全球景气差,台湾相关业者都能有如此表现,明年应是更好。市场再度传出晶圆代工涨价(往年第一季淡季都有折扣,明年将无,相当于涨价),且包括驱动、电源管理IC以及导线架等,在原物料大涨下,将反映调价。最近联电、华邦电、顺德、欣铨回档,主要是先前涨太多,基本面变化不大。就联电而言,从三一.九元大涨至五一.七元,拉回三分之一至二分之一,在四一至四四元短线将进入支撑区。(全文未完)
全文及图表请见《先探投资周刊2122期精彩当期内文转载》
◎封面故事:技术面选股 首重低档翻扬
◎特别企划:电动车、5G促电力元件变革
◎焦点议题:涨价概念股 获利撑起股价
◎国际趋势:新经济股的极端值现象
◎中港直击:中国撑起钢铁景气回升一片天
【最新活动看板】
◎兴柜总览好评热卖中!
◎先探i投资YouTube开播了
◎冬季总览投资必备书热卖中!
◎跟着文大大抢先看见投资商机!
◎跟着生技女王脚步,奠定生技产业基本功!
◎乙哥聊天室带你掌握最新市场脉动与投资契机!
◎施升辉老师理财心法分享会-减法理财术
◎高手投资人3小时精辟解读一生必读投资经典!
◎加入先探Telegram掌握第一手投资情报!
◎后疫情时代生技投资全攻略,热烈销售中!
◎先探年终欢庆!限时特惠,错过再等一年~
◎订先探一季13期送《股海老牛最新抱紧股名单》乙书
【大华网路报】
版权 © 2006-2020 大华网路报 版权所有 用户条款 隐私权声明