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阎光涛/整理

　自去年第4季两岸「金银会」二次会谈以来，两岸金融对话渐趋加温，博鳌论坛中，金融交流也是亮点，接下来还有江陈会、金证会、金保会、金银会等，今年金融股将不缺题材。

　据中央社4日报导：元富投顾认为，除了江陈会预料将签订投保协议外，包括陆银参股及国银承作人民币业务等，加上两岸货币清算机制，及开放融资担保、消费金融及小额信贷公司，都将是今年两岸金融开放的重点议题。

　法人认为，一旦两岸签订货币清算机制，可能指定国银中熟稔海外业务及具规模的银行担任清算银行，台湾银行与兆丰银行呼声最高；且一旦开放融资担保、消费金融、小额信贷业务，则让中国信托商银、台新银行等消金见长的国内银行尝到甜头。

　此外，近期新台币走势及外资持股比重也对金融股有利。法人估计，今年第2季受到国际资金环境持续宽松影响，将继续向新兴国家挪移，今年以来外资买超台股约新台币1500亿元，比重相对偏低，加上目前外资持有金融股比重约23.36%，处历史平均水位23%至27%的下缘，还有加码空间。

　元富投顾表示，今年银行放款恐随经济成长率(GDP)表现不如去年而走缓，加上中央银行停止升息，银行业净利差扩张空间有限，加上呆帐回收高峰已过，今年整体银行业呆帐提存数恐较去年增加，整体金融业今年基本面处于弱势。

　不过，两岸金融交流题材接连不断，包括龙头国泰金控率先表态积极评估与陆银相互参股的可能性，金控今年大举筹资超过1500亿元也带给市场预先为陆银参股腾出空间的想像，加上投保协议、货币清算机制陆续到位，今年将是两岸金融交流频繁的1年。

　元富投顾认为，金融股今年虽有本业衰退的疑虑，但在切入中国大陆市场后，获利成长想像空间大，加上截至去年底，金融股整体股价净值比不到1倍，处相对低档，若欧债危机无新地雷，法人圈对金融股评价可望逐步向上调整。