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先探投资2123期/谢金河:从一个人的武林到百家争鸣

2020-12-24 16:08:52
【文/谢金河】

股价到了高档,任何风吹草动都会造成市场高度震荡,上周谷月函说台股涨完、涨满!刘泰英先生说:台股涨到一万四千点,很容易产生崩盘的危机,他们的示警,都为市场投资人带来戒心,这是好事,这一周的利空来自疫情的扩散恶化。

先是英国传出封城,二十一日德国股市一开盘就大跌五七○点,英国股市也显着下挫,二十二日台股到了中午忽然传出长荣航空的纽西兰确诊机师让广达关系企业一位女员工染疫,台湾连续二五三天的零本土确诊病例破功,台股在最后收盘半个小时急杀,终场大跌二○七.五,以一四一七七.四六收盘,二十三日盘中一度逼近一四四二七.四一的最高点,突然一招长黑掼压而下,看起来疫情重挫市场信心,台股可能呈现一万四千点的横盘格局。

以这次再传的本土确诊病例来看,因为确诊病源很明确,台湾经过疫调措施很快采取行动,看起来疫情不会失控,对市场的冲击也有一定限度,报纸以显着标题写着「广达集团染疫、NB链警铃响」,看起来也是夸大了,到目前为止,武汉疫情从元月二十三日封城迄今,全球灾情不断扩大,全世界确诊病例已上升到七八○三万人,死亡达一七一.五七万人,确诊超过千万的国家有美国及印度,逾百万的国家也有巴西、法国、英国等十一国,亚洲各国中,除了印度外,日本染疫逾二○万,印尼达六七.八万,新加坡五八四六一例,香港八三○○,台湾累积是七七六,台湾仍是全球防疫最好的国家之一。

不可轻忽年线乖离率

到了岁末年终,台股又遭逢疫情的变数,对投资人来说,股价涨高了,就是最大的利空,股价飙涨后,利多可能不是利多,例如上周光罩股价飙涨到四七.八元,公司自结十一月单月净利三.○五亿,单月EPS是一.四八元,这是非常好的业绩,但消息揭露出来,股价不但没有上涨,反而从四七.二元杀到四○.四元,当天利多出来,股价反而下跌七.六一%。

用这个例子来说,也提醒大家年线乖离的问题,我提醒大家股价像小狗跑得太快,最后仍然会回到主人身边,这个时候大家要仔细检视自己手上持股,短线股价飙涨太快,很容易产生后座力,这两天最显着的是货柜航运股,二十二日的利空,长荣尾盘急杀,下挫二.三五元,从三三.五元下杀到最低二九.四元,收盘大跌二.三五元,阳明也从二○元急杀到十七.八元,万海更是从盘中最高的五○.四元急杀四二.七五元,这是短线累积的涨幅太大,一旦市场信心动摇,股价的波动往往十分激烈,不过航运股的多头不会结束,以目前的缺柜风潮,这个景象到明年都不会纾解,货柜航运股的多头仍可持续。

其实这次疫情导致广达关系企业员工多加一例本土病例,报纸在说NB供应警铃响,让我想到广达的股价,今年疫情导致NB供应链大好,香港股市表现不佳,但联想集团从三.五四港元涨到七.二六港元,表现强劲,今年第三季净利成长五三.五%,各大外资纷纷调升目标价,市值也上升到八四一亿港元,台湾的广达在NB及伺服器领域一向有主导地位,这次广达成了新闻焦点,反而是大家注意广达的好时机。

广达可能复制台达电模式

今年台湾电子集团大型股中,除了半导体的台积电、联电、联发科外,台达电的表现最受瞩目,今年台达电从一○八.五元大涨到二六二.五元,可说是一段奇幻旅程,股价涨一倍,市值飙升到六四一六亿元,跃升为台湾第六大市值企业,在三月跌到一○八.五元是一个极佳的买点,第一季只小赚二○.六七亿元,EPS只有○.八元,但第二季EPS上升到二.九二元,第三季到三.二三元,营收与获利逐步成长,乐观的话,今年有挑战一个股本的实力,股价也跟着起飞。

如果从长线的角度来看,广达也许是台达电后,明年可能蜕变的个股,今年NB大好,广达下半年有五个月单月营收逾千亿,前十一个月累积九八一○亿,已是鸿海、台积电外,全台第三大营收的制造业,从获利来看,广达首季EPS○.六七元,第二季一.六二元,第三季来到二.○四元,前三季四.三二元,如果第四季继续保持好成绩,今年EPS约六.五元上下,本益比约十二倍,这三年配息从三.四、三.五五到三.七元,台股涨到一万四千点,台积电殖利率已降到二%以下,广达今年配息殖利率仍达四.七二%。

这些年全球加速数位转型,除了伺服器的广达实力不在纬颖之下,广达在量子科技、生医产业也有着墨,加上广明的官司纠纷,也许到了明年会是广达开花结果的一年,假设广达明年维持每季EPS一.五~二元,明年有坐六望八的实力,那么现在七八元左右的股价,其实是一个好的买点,用今年台达电在谷底的心情来看现在的广达,这次广达关系企业员工染疫,我反而看到广达的潜力。(全文未完)

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